12月19日，浙商銀行在銀行間債券市場成功發(fā)行首單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品--“臻金2017年第一期不良資產(chǎn)支持證券”（下稱“臻金一期”）。產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模1.33億元，優(yōu)先檔和次級檔均獲得投資者超額認購，其中次級檔認購倍率為5，次級檔發(fā)行價格達到122元/百元面值。
記者了解到，自試點工作擴圍以來，不良資產(chǎn)證券化項目加速落地。浙商銀行于2017年入圍第二批12家不良資產(chǎn)證券化試點名單。這是不良資產(chǎn)證券化試點重啟后次級檔發(fā)行價格最高的一單產(chǎn)品。
據(jù)介紹，臻金一期基礎(chǔ)資產(chǎn)為個體工商戶、小企業(yè)主等主體的個人經(jīng)營性不良貸款，入池資產(chǎn)131戶、167筆，資產(chǎn)池本息合計2.82億元，其中優(yōu)先檔發(fā)行規(guī)模9500萬元，占比71.43%，評級AAA；次級檔3800萬元，占比28.57%。本期證券由招商證券牽頭主承銷，吸引了包括金融資產(chǎn)管理公司、信托公司和公募基金在內(nèi)的眾多機構(gòu)投資者踴躍參與申購。
某參與申購的信托投資負責人認為，“該產(chǎn)品具有分散度高、抵押擔保情況好、預期回收率較高等特點，在交易結(jié)構(gòu)上設(shè)置了優(yōu)先/次級安排、流動性儲備金額賬戶、信用觸發(fā)機制和第三方流動性支持等內(nèi)外部信用增進機制，可充分保障優(yōu)先檔證券利益的兌付，對次級檔證券實現(xiàn)預期收益也有較好保障，具有良好的投資價值�！�
業(yè)內(nèi)人士分析，2016年重啟不良資產(chǎn)證券化試點工作，為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)開辟了一條新路徑。
浙商銀行資產(chǎn)保全部負責人介紹，“浙商銀行積極實踐證券化處置，通過合理設(shè)計交易結(jié)構(gòu)、提供高效的貸款服務(wù)等措施，以實現(xiàn)‘回收價值最大化’的目標。通過本次發(fā)行，我行的相應(yīng)制度和系統(tǒng)進一步完善、創(chuàng)新，與中介機構(gòu)和投資者的聯(lián)系更加密切。這對于浙商銀行今后開展不良資產(chǎn)證券化和不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場化批量化的創(chuàng)新處置，奠定了堅實的基礎(chǔ)�！�
據(jù)了解，浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量在全國性股份制商業(yè)銀行中一直處于優(yōu)良水平。在這種背景下，該行開展不良資產(chǎn)證券化處置，有沒有更深層次的考慮呢？
對此，浙商銀行副行長姜雨林表示，近年來，通過盤活流動性不強的正常信貸資產(chǎn)和不良信貸資產(chǎn)，浙商銀行大力支持實體經(jīng)濟發(fā)展，取得了明顯成效。臻金一期的成功發(fā)行，是新形勢下銀行踐行供給側(cè)改革的創(chuàng)新實踐。具體而言，我們更多地在“動”和“活”上做文章，通過證券化的方式，加速了存量信貸資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，以騰出更多資源支持小微企業(yè)的發(fā)展。本單產(chǎn)品的發(fā)行，對浙商銀行持續(xù)豐富產(chǎn)品類型、不斷調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和繼續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，都有積極意義。
據(jù)了解，在此之前，浙商銀行近三年累計在銀行間債券市場發(fā)行了5單、規(guī)模合計達123.69億元的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，具有豐富的信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行和管理經(jīng)驗。
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