日前，證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于2025年首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查情況的通報(bào)。通報(bào)顯示，證監(jiān)會去年全年完成16家隨機(jī)抽取及4家問題導(dǎo)向企業(yè)檢查處理工作，從檢查情況看，IPO新受理企業(yè)申報(bào)質(zhì)量進(jìn)一步提升，“一查就撤”等市場亂象得到根本扭轉(zhuǎn)。
據(jù)介紹，對首發(fā)申請企業(yè)，證監(jiān)會常態(tài)化開展了隨機(jī)抽取與問題導(dǎo)向兩類現(xiàn)場檢查。其中，對新受理企業(yè)，按照20%比例隨機(jī)抽取檢查對象，核驗(yàn)申報(bào)質(zhì)量。對在審企業(yè)，如存在與發(fā)行上市條件相關(guān)且無法提供合理解釋的重大存疑事項(xiàng)，證監(jiān)會按程序開展問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查。從全年檢查情況看，新受理企業(yè)申報(bào)質(zhì)量進(jìn)一步提升。截至2025年底，16家隨機(jī)抽取企業(yè)都未撤回發(fā)行上市申請，其中7家企業(yè)已通過交易所上市委審核。市場各方對現(xiàn)場檢查工作的認(rèn)識更加清晰、預(yù)期更加明確，“一查就撤”等市場亂象得到根本扭轉(zhuǎn)。
從現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)問題及處理情況來看，現(xiàn)場檢查主要聚焦發(fā)行人信息披露質(zhì)量。上述20家企業(yè)存在的問題及處理情況如下：
一是2家企業(yè)涉嫌信息披露重大違法違規(guī)。例如，涉嫌通過虛構(gòu)缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)或未達(dá)到驗(yàn)收條件即確認(rèn)收入等方式虛增營業(yè)收入，且虛增金額占比較大。監(jiān)管部門已就問題線索立案稽查，查實(shí)后將對發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)追責(zé)。
二是6家企業(yè)存在信息披露質(zhì)量缺陷。例如，通過個(gè)人銀行卡代付費(fèi)用、未經(jīng)審批調(diào)整ERP系統(tǒng)賬套、重要事項(xiàng)會計(jì)處理不恰當(dāng)、個(gè)別收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確、控股股東或者重要關(guān)聯(lián)方披露遺漏等。結(jié)合問題性質(zhì)及重要性水平，監(jiān)管部門對披露缺陷影響發(fā)行上市條件判斷的2家企業(yè)給予通報(bào)批評，對披露缺陷影響一般審核判斷的4家企業(yè)給予警示，同時(shí)根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況對中介機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)措施。
三是12家企業(yè)存在信息披露規(guī)范性瑕疵。例如，合并報(bào)表范圍界定不恰當(dāng)、在建工程轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確、資產(chǎn)折舊年限預(yù)估不審慎、勞務(wù)派遣情況披露不準(zhǔn)確等。上述瑕疵不影響審核判斷，監(jiān)管部門已督促發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)整改規(guī)范，不采取監(jiān)管措施。
證監(jiān)會表示，將進(jìn)一步科學(xué)統(tǒng)籌現(xiàn)場檢查覆蓋面與有效性，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、突出重點(diǎn)、分類處置，以實(shí)事求是的態(tài)度，努力做到嚴(yán)而有效、嚴(yán)而有方、嚴(yán)而有度，不斷提高擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量，持續(xù)提升市場各方獲得感和投資者權(quán)益保護(hù)水平。（記者 吳黎華）
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